仿佛已經(jīng)聽到2020年的腳步聲了……此時此刻,，無論你忙碌于牧場擠奶大廳,，還是在液奶,、奶粉灌裝車間聚精會神地工作著，亦或是站在商超,、母嬰店的貨架前跟顧客講述著品牌故事……所有中國乳業(yè)人啊,，你們辛苦了！
在新的一年來臨前,，就讓我們一起回顧：2019年,，那些影響你我、顛覆格局的乳業(yè)大事,。經(jīng)過精挑細選,，乳業(yè)新媒體領(lǐng)導者《食悟》研究整理出了“中國乳業(yè)2019年十大新聞事件”，并對新聞價值和意義做了簡要解讀,。
TOP 1：飛鶴上市
2019年11月13日,，2018年突破100億、國產(chǎn)奶粉冠軍飛鶴,，正式在港交所掛牌上市,。關(guān)于飛鶴上市的意義，很多媒體和社會各界人士都給予了評論,，但外界還是低估了其價值影響力,。
簡言之，飛鶴上市和飛鶴業(yè)績的突飛猛進,，引領(lǐng)國產(chǎn)奶粉強勢崛起，消費信心迅速提升,；飛鶴橫空出世,，對外資奶粉在中國的“黃金十年”是一種徹底終結(jié)，隨著飛鶴和更多國產(chǎn)品牌的壯大,，外資品牌將會逐步讓出市場份額,，最終實現(xiàn)國產(chǎn)占主導，外資做補充的市場格局,。
TOP 2：君樂寶單飛
2019年7月1日,，在下半年的第一天，蒙牛宣布出售所持君樂寶全部股份,，君樂寶投奔蒙牛9年后,，終于實現(xiàn)“單飛”。與九年前相比,，君樂寶已然長大成人,，全產(chǎn)業(yè)鏈相當扎實，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)相對完善,，尤其是奶粉業(yè)務,，短短5年時間就沖進國產(chǎn)奶粉第一陣營,，并且劍指全國奶粉“銷量”冠軍。的確,，奶粉業(yè)務表現(xiàn)優(yōu)異,，是君樂寶與蒙牛分離的底氣和勇氣。
2019年11月19日,，雙方完成股權(quán)交割,，魏立華的名片上正式印上“董事長”這個抬頭，此前作為蒙牛旗下控股公司,，魏立華只能對外稱“總裁”,。
從蒙牛獨立拆分后，君樂寶陸續(xù)推出鮮奶“悅鮮活”,、至臻A2型牛奶奶粉,，在完善產(chǎn)業(yè)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的同時,，還在著手品牌,、品質(zhì)升級，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展,。未來,，君樂寶的夢想還很大，勢必要給中國液奶和中國奶粉行業(yè)帶來更大驚喜,。
TOP 3：伊利旗下優(yōu)然牧業(yè)收購賽科星
請注意,，是伊利旗下優(yōu)然牧業(yè)收購的賽科星，2019年7月9日,，優(yōu)然牧業(yè)與賽科星簽訂股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議,，優(yōu)然持股賽科星58.36%，成為其第一大股東,。
這件事的意義和透露出來的信號,，非常值得研究。第一,，伊利發(fā)起的這項奶源收購,，是在蒙牛入股圣牧后做出的跟進策略，但也引發(fā)了全國乃至全球奶源布局戰(zhàn)爭,。整個今年,，伊利蒙牛在全國部分省份，以各種方式控制當?shù)啬淘?，另外還在新西蘭,、澳洲加快布局腳步，目的只有一個：整合優(yōu)質(zhì)資源，為千億目標和更遠規(guī)劃鋪路,。
第二,，伊利通過優(yōu)然收購賽科星，也透露了其另一個目標計劃：未來有望將更多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)放入優(yōu)然牧業(yè),，然后整體打包上市,。目前伊利正在洽購輝山乳業(yè)，不排除未來優(yōu)然牧業(yè)將輝山納入旗下,，以全產(chǎn)業(yè)鏈形式在A股IPO上市,。
第三，伊利加快對規(guī)?；翀龊秃Ｍ饽淘吹目刂?，也就意味著未來在原奶波動的周期里，原奶過剩的時候,，對其他合作奶牛養(yǎng)殖小區(qū)以及散戶的需求將進一步降低,。這將進一步倒逼中國奶源加快規(guī)模化進程,，未來分散的奶農(nóng)很難生存,。
TOP 4：蒙牛收購貝拉米
時隔6年，蒙牛再度啟動大收購,，這次是71億元收購澳洲貝拉米,，2019年9月16日，蒙牛官宣這個消息,。一直有人解讀這是蒙牛為雙千億目標在沖刺,，但實際上這是蒙牛著眼長遠的重大戰(zhàn)略舉措。
2018財年,，貝拉米營收只有15.88億元,，單位是澳元折合后的人民幣。這點體量對于蒙牛失去君樂寶來說,，并不能填補太多，但貝拉米對于蒙牛未來奶粉業(yè)務以及整體戰(zhàn)略布局來說,，至關(guān)重要,。
首先，貝拉米的品牌力足夠高端,，并且貝拉米在有機奶粉及有機輔食領(lǐng)域擁有多年的沉淀積累,，非常符合蒙牛高端化的戰(zhàn)略需求。未來在中國乳業(yè),，只有高端的產(chǎn)品才能夠站住腳,，消費需求不斷在向著優(yōu)質(zhì)、有機的方向進擊,，拿不出手,、沒有亮點的產(chǎn)品很難抓住消費者的眼球,。
其次，貝拉米在澳洲的工廠,、奶源,，將會成為蒙牛的海外資源高地，那里資源豐富,、地大物博,，可以為蒙牛未來的高端產(chǎn)品研發(fā)、有機牛奶,、有機奶粉的量產(chǎn)提供充足資源保障,。
TOP 5：安慕希突破200億
一個單品，相當于一家大乳企的規(guī)模,，這就是中國乳業(yè)超級大單品安慕希創(chuàng)造的奇跡,。2019年12月，伊利證實了安慕希銷售額已經(jīng)突破200億的消息,，這讓整個中國液奶行業(yè)感到震驚,。前面的一期，食悟深度解讀了安慕希破兩百億的意義,。
簡言之：安慕希200億,，讓業(yè)界對酸奶的未來增長空間充滿無限想象，短期也不用再擔憂植物蛋白飲品對牛奶的取代了,。盡管目前鮮奶消費認知大幅提升,，但對于對業(yè)績充滿渴望的上市公司和有上市計劃的乳企而言，做大做強,，仍需要在常溫乳品上下足功夫,。
TOP 6：澳優(yōu)被做空
2019年8月15日，做空機構(gòu)Blue Orca發(fā)布報告,，對澳優(yōu)銷售額,、配方宣傳、人力成本,、關(guān)聯(lián)交易等問題提出質(zhì)疑,。對此，澳優(yōu)方面沉著冷靜地逐一回應,，在有效應對做空的同時,，也讓更多投資者、消費者和媒體全面了解了澳優(yōu)的過去今天和未來,。
這應該是奶粉行業(yè)近年來的最重要一次被做空案例,，現(xiàn)在回過頭去看，澳優(yōu)在應對被做空方面，表現(xiàn)得還是可圈可點,，坦誠的態(tài)度,，過硬的品質(zhì)和真憑實據(jù)，贏得了投資者和消費者更進一步的信任,。
回顧過去四個月澳優(yōu)股價的表現(xiàn),，與雅士利、健合等港股奶粉上市公司的股價走勢基本一致,，并沒有出現(xiàn)反常的劇烈震蕩,。
事發(fā)后，澳優(yōu)陸續(xù)舉辦了上市十周年慶典,，驚艷亮相進博會,，以及其他一系列新品發(fā)布會，鼓舞了團隊信心,，增強了渠道伙伴的信任,，提高了團隊凝聚力。
值得一提的是,，澳優(yōu)應對被做空的經(jīng)驗,，也讓后來被做空的飛鶴受益匪淺，同時澳優(yōu)也給港股其他奶粉上市公司提了個醒：在做好自己的同時,，也要時刻提防著可能會盯上你的做空機構(gòu),，未雨綢繆、構(gòu)建一套應急反應機制,，顯得格外重要,。
TOP 7：飛鶴被做空
飛鶴上市剛8天，就被一個叫GMT的做空機構(gòu)盯上了,，這家做空機構(gòu)質(zhì)疑飛鶴業(yè)績數(shù)據(jù)不真實,，懷疑飛鶴用募資資金向原始股東支付股息，等等,。對此,，飛鶴方面通過公告逐一回應，甚至還曬出了82億存款余額,。
GMT這家做空機構(gòu)在做空屆也算是“小有名氣”了,，但針對飛鶴的這份做空報告，可謂是小學生水平,，毫無說服力和殺傷力，顯然有點“找茬”的味道,。
GMT列出的這些質(zhì)疑,，只能說是平常人都能想到的“疑點”，但要想讓人信服，做空機構(gòu)需要拿出足夠震撼的證據(jù),，但他們的所有疑點,，都只能是純粹懷疑而已。這是無法動搖專業(yè)且聰明的投資者的判斷的,。況且,，在首份做空報告發(fā)布后，GMT并沒有進一步的跟蹤報告,，這進一步凸顯GMT掌握的信息實在太少,，國產(chǎn)老大飛鶴并沒有讓做空機構(gòu)抓住任何有價值的把柄，真金不怕火煉,。
做空飛鶴的背后勢力會是誰呢,？是誰想阻止飛鶴崛起，是誰不希望看到國產(chǎn)奶粉振興呢,？這是飛鶴被做空引發(fā)中國奶業(yè)的思考,。
TOP 8：新希望乳業(yè)上市
2019年1月25日，新希望乳業(yè)在深交所掛牌上市,，至此,，中國鮮奶行業(yè)又增加一家上市乳企。有了資金后的新希望乳業(yè),，未來將加快全國資源市場布局,，對鮮奶行業(yè)、液奶領(lǐng)域來說,，無疑是一個里程碑事件,。
TOP 9：伊利收購新西蘭威士蘭乳業(yè)
2019年8月1日，伊利收購新西蘭第二大乳業(yè)合作社威士蘭乳業(yè)完成交割,，意味著伊利成為威士蘭的新主人,，未來，伊利的新西蘭生產(chǎn)基地的奶源,，將由威士蘭合作社的奶農(nóng)給保障供應,。
以往我們看到的是新西蘭乳業(yè)巨頭恒天然進軍中國市場，在中國收購企業(yè),、建設奶源,、開拓市場，現(xiàn)在我們看到的是中國乳業(yè)巨頭伊利大舉進攻新西蘭,，在那里建設工廠,，收購奶源。
三十年河東三十年河西,，中國乳業(yè)未來在國際上的話語權(quán),，將逐步提升,。
TOP 10：雙娃破產(chǎn)
2019年6月2日，雙娃乳業(yè)申請破產(chǎn)重整,。這是最近兩年,，繼輝山乳業(yè)后，中國乳業(yè)第二起破產(chǎn)案例,。與輝山乳業(yè)所屬的液奶領(lǐng)域不同,，雙娃乳業(yè)的核心業(yè)務是奶粉，雙娃破產(chǎn)更多反映的是奶粉行業(yè)加速洗牌的結(jié)果,，中小品牌在夾縫中求生存,，日子越來越艱難。
隨著配方注冊制的實施,，中國奶粉市場品牌集中度不斷提升,，未來將是大品牌之間的品質(zhì)、品牌,、營銷和服務的比拼,。雙娃是第一個破產(chǎn)的奶粉企業(yè)，但肯定不是最后一個,。
