從今天算起,，到春節(jié)還有約28天。很多人問我春節(jié)前豬價還會起來嗎,？我的回答是：“請看我前面的幾篇文章,。”既然豬價最近已經(jīng)是漲漲跌跌,，為何還要看前面的幾篇文章,？因為前面的幾篇文章都是基于“基本面+政策”的解讀，既然基本面沒發(fā)生根本的變化,，那么,，前面的幾篇文章就還是有效的。
一,、重新回顧基本面
1,、非瘟疫情導(dǎo)致生豬供應(yīng)量銳減
官方公布是損失40%左右，民間估計在60-70%之間,。當然,，部分散戶手里的幸運豬和幸存豬被養(yǎng)成了牛豬，等于提高了單頭豬的供應(yīng)量,，但經(jīng)過一個月的恐慌,，大部分牛豬已經(jīng)出手。供應(yīng)量的基本面是確切的,。
如果說進口肉因素的話,，進口只是增加了100多萬噸，相較5400萬噸的需求量來說,，不過杯水車薪而已,。
2、復(fù)養(yǎng)的進度沒有根本的變化
目前,，非瘟依然是最大的風險,，產(chǎn)能恢復(fù)依然緩慢，散戶存欄繼續(xù)下降，規(guī)模企業(yè)恢復(fù)依然不理想,，數(shù)據(jù)的變化僅僅是“肥轉(zhuǎn)母”的變化,。所以，復(fù)養(yǎng) 的進度并無根本的變化,。
3,、消費的確下降，但春節(jié)需求井噴無法避免
我們必須承認,，因為豬肉價格大漲，許多消費者減少了豬肉的消費,，究竟有多少,，不同地區(qū)下降程度不一樣。但有一點可以肯定,，作為中國人最重要的傳統(tǒng)節(jié)日,，春節(jié)對豬肉的剛需將帶來井噴（和消費下降后的日常消費相比）。
這就是基本面,，我認真回顧和分析了一下,，這三點，的確沒有發(fā)生根本的變化,。,。
二、哪些是預(yù)料之中的變化,？
當然,，最近也發(fā)生了一些變化，不過,，大部分變化是預(yù)料之中的變化,。既然是預(yù)料之中的，那在前面的預(yù)測當中就應(yīng)當考慮這些“預(yù)料中的因素”,，而不應(yīng)該把“預(yù)料中的因素”認為是新的變數(shù),。
哪些是“預(yù)料中的因素”？有關(guān)部門的干預(yù),！這是肯定的,。別說肉價超過20元會干預(yù)，從過往來看,，春節(jié)這樣的重要節(jié)日豬價超過10元也會放儲備肉,，所以，這些不算變化,，是“預(yù)料中的因素”,。既然是“預(yù)料中的因素”，那放幾萬噸國儲肉為何還要驚慌,？為何還要被影響,？
今年下半年以來,，共有六批國儲凍肉投放市場。其中12月份的12日,、19日和23日共三批,，這三批顯然是為了平抑春節(jié)肉價而為，向消費者釋放有關(guān)部門在努力保供給的信心,。當然,，也是向屠宰企業(yè)和養(yǎng)豬場釋放信息。不過,，截止到12月23日,，中央儲備凍豬肉累計投放量僅僅約略超11萬噸。
11萬噸的國儲肉和5400萬噸的消費量相比,，究竟?jié)M足了多少消費需求可想而知,，但對養(yǎng)豬人的影響的確是較大的。這種影響主要還是心理影響,。
三,、真正的變化是什么？
當然,，的確有三大變化值得關(guān)注,。
1、養(yǎng)豬人心理預(yù)期的變化
應(yīng)該說,，絕大部分的養(yǎng)豬人知道缺豬,，豬價會大漲，但卻未想到會漲到如此高位,。所以,，當豬價超過20元的時候，很多人熱血開始沸騰,，心理預(yù)期超過25元,，甚至看高30元。對于這一波大漲,，很多養(yǎng)豬人并未抓住機會出欄,，高價只是在眼前過了一次，反倒是連續(xù)下跌后才無奈的出貨,。
在這兩個月當中,，養(yǎng)豬人的心理預(yù)期多次發(fā)生變化，從看高25元,，到底線降為15元,。而如今，則是心存忐忑的期待18-20元，已經(jīng)不敢有過高的期待,。內(nèi)心糾結(jié)得狠,。
另外有一點也很值得關(guān)注：養(yǎng)豬人認為肉價過高不利于消費，所以,，逐漸認為肉價能維持當下已經(jīng)不錯了,。這個觀點，影響到了養(yǎng)豬人惜售和挺價,。
2,、消費者對肉價高企的態(tài)度
肉價從7-8元一下子飆升到25元，這讓很多消費者愕然,，很多低收入的消費者選擇了少吃甚至不吃,。我們不得不承認，消費需求是大大下降了的,，但下降了多少，沒機構(gòu)給我們確切得數(shù)據(jù),。如果消費需求不是大大下降,，肉價恐怕更高得嚇人。
不過,，兩個月過去了,，而且氣溫已經(jīng)進入寒冬，消費者開始接受或不得不接受肉價短期內(nèi)很難暴跌的現(xiàn)實,。加上春節(jié)臨近,，豬肉的消費必將和10-11月相比會有較大幅度的提升。
3,、屠宰企業(yè)希望肉價上漲
屠宰企業(yè)當然知道肉價過高“有關(guān)部門”即會出手干預(yù),，但仍然希望再上漲一點。因為部分肉商手里還有凍肉,，不僅現(xiàn)在出貨不暢,，而且面臨臨近保質(zhì)期的尷尬。現(xiàn)在是壓在手里怕跌,，出手又虧,。這部分凍肉主要是從國外進口的部分，他們?nèi)胧值臅r候國外肉價已經(jīng)大漲,，所以,，入手成本較高。他們實際上希望豬價再漲一些,，只有鮮肉和凍肉的價差較大的時候,，凍肉才會有吸引力。
四、我們的看法
我們認為,，“有關(guān)部門”的干預(yù)有一定的合理性（從對消費者和CPI有個交代的角度）,，但考慮到還要激發(fā)養(yǎng)豬人復(fù)養(yǎng)的動力，所以,，基本上已經(jīng)有了自己的心理預(yù)期,。
根據(jù)反饋分析，當肉價超過25元的時候有關(guān)部門會迅速出手,，好給消費者和CPI一個“交代”,。所以，當前的豬價是安全的,，下跌概率不大,。尤其是國儲凍肉投放的消息多次出現(xiàn)，大家已經(jīng)習慣,，所以,，對后市豬價的影響有限。
從現(xiàn)在來看,，豬價仍有上漲的空間,，我認為可達到18-22元之間。其中東北三省,、內(nèi)蒙古,、新疆、甘肅,、陜西,、山西、貴州,、云南等省區(qū)可能會攀高到18元上下,；而廣東、廣西,、四川,、湖南、海南等省區(qū)有望短期上摸22元左右,；其它地區(qū),，20元基本就是上限了。
五,、兩個提醒
1,、體重超過300斤的要抓緊出欄，250斤以下的可以考慮放一放,；
2,、若春節(jié)前出欄,，距離春節(jié)前的7天是最后期限，最后7天不確定性太大,。
