2024年1季度國內(nèi)仔豬價格領(lǐng)先大幅回升，國內(nèi)生豬市場亦震蕩走高,，市場尋底的過程基本結(jié)束。但階段性豬價是反轉(zhuǎn)還是階段性反彈,，目前二育進(jìn)度如何,，未來市場空間多大,、市場風(fēng)險點如何？就近期行業(yè)關(guān)注的熱點問題,，我們于3月25日至29日進(jìn)入河南,、山東兩大國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)，展開生豬產(chǎn)業(yè)實地調(diào)研走訪,。
1.行業(yè)產(chǎn)能調(diào)整及2023年豬瘟疫情回顧
進(jìn)入2023年國內(nèi)生豬價格持續(xù)低迷,，養(yǎng)殖端虧損加劇，行業(yè)產(chǎn)能進(jìn)入緩慢去化階段,。加之年初及四季度北方豬瘟疫情不斷侵?jǐn)_,，行業(yè)產(chǎn)能疊加去化。就Mysteel農(nóng)產(chǎn)品123家規(guī)模樣本企業(yè)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，2023年初至2024年2月份末國內(nèi)能繁母豬存欄量震蕩走低,，綜合累積去化6.4個百分點，其中四季度降幅達(dá)4.3個百分點,。
2023年南北豬瘟疫病情況來看,，南方地區(qū)影響集中于6-9月份，整體產(chǎn)能受損相對有限,，部分規(guī)模場四季度復(fù)產(chǎn)節(jié)奏快,。北方區(qū)域多集中于10-12月份 ，山東,、河南兩大產(chǎn)區(qū)及河北,、山西、安徽等地影響較為明顯,。
2.魯豫兩大產(chǎn)區(qū)市場產(chǎn)能變化及熱點問題簡析
當(dāng)?shù)匾咔? 12月下旬開始當(dāng)?shù)刎i瘟疫情已逐漸平穩(wěn),。回顧2023年四季度,，兩省產(chǎn)能影響相對嚴(yán)重,，當(dāng)?shù)啬肛i產(chǎn)能綜合去化高達(dá)20%-30%，其中散養(yǎng)戶產(chǎn)能綜合去化達(dá)80%以上,。規(guī)模場受其防疫條件及后備群體支撐,，產(chǎn)能調(diào)減相對有限。但因育肥群體大中小豬綜合產(chǎn)能受損短時無法彌補,，對近月豬價走高起到帶動作用,。
市場空欄率：市場整體空欄率仍處高位，山東地區(qū)40%-50%不等,，較去年同期增加20%-30%,。河南中小養(yǎng)殖場空欄率仍高達(dá)50%-60%，散養(yǎng)戶不再考慮做長線,，轉(zhuǎn)化為養(yǎng)肥豬出欄或買懷孕母豬,。
二育情況：3月份陸續(xù)補欄,，但山東二育只占往年同期的 15%左右，多補欄 70-100 公斤豬源,；河南二育整體補欄弱于山東市場,，當(dāng)?shù)厝雸雎什蛔?%，本次入場供應(yīng)多在5月前后呈現(xiàn),。今年二育相對理性,，往年二育時間節(jié)點多在 5-9 月份，預(yù)計今年部分二育多7月前后出手,，拼 9-10 月行情,。后續(xù)二育補欄情緒及目前市場高空欄率仍是豬價提漲空間的主要動力。
關(guān)于配種： 2023年11-12月份疫情期間除個別大企業(yè)超配,，魯豫當(dāng)?shù)鼗緹o增量配種現(xiàn)象,，養(yǎng)殖端配種增量多集中于元宵節(jié)后開始。
屠宰及消費：消費暫無明顯利好支撐,，需求逐步轉(zhuǎn)入淡季,，屠宰企業(yè)利潤持續(xù)虧損，廠家資金及成本壓力不斷增大,。凍品難銷,，廠家開工率難有利好支撐，部分中小場陸續(xù)停工,，河南區(qū)域淘汰母豬停工近2/3,。目前豬肉消費情況減少，部分被禽肉等替代品擠占,。
市場預(yù)期：受資金及豬瘟疫病影響,，后續(xù)真正產(chǎn)能上量到 10 月至 12 月份。預(yù)計三季度為全年高價區(qū),，養(yǎng)殖場普遍預(yù)期較強,，多看9.0-10.0元/斤；屠宰端相對謹(jǐn)慎,，高點預(yù)期在 9.0 元/斤左右,。
后續(xù)風(fēng)險關(guān)注：1、南方馬上到來的雨季對于當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能的影響,；2、華南及西南市場產(chǎn)能復(fù)蘇及增量對于北方供應(yīng)的補充,；3,、消費降級；4,、市場情緒帶來的四季度供應(yīng)增量幅度,。
市場提示：長江以北多省因疫情造成的供應(yīng)偏緊狀態(tài)短時難以緩和,，但南方的實際復(fù)產(chǎn)節(jié)奏，未來市場產(chǎn)能增減趨勢及貿(mào)易發(fā)展演變對未來市場的影響,，仍需進(jìn)一步探究,。后續(xù)敬請關(guān)注4月15日-19日的兩湖、川渝生豬市場調(diào)研及5月中下旬的廣東市場實地走訪活動,。
