多家上市豬企披露的銷售數(shù)據(jù)顯示,，3月豬價實現(xiàn)環(huán)比上升。在全國范圍內(nèi),，根據(jù)涌益咨詢數(shù)據(jù)顯示,，3月全國生豬銷售均價為 14.69 元/公斤,，環(huán)比增長1.94%。而在4月16日召開的2024年一季度國民經(jīng)濟運行情況發(fā)布會上,，國家統(tǒng)計局副局長盛來運提到,，生豬價格來到了價格調(diào)整拐點。
《中國經(jīng)營報》記者注意到,，上市豬企在3月份的生豬出欄量同比出現(xiàn)分化,，多家企業(yè)出現(xiàn)下滑，但整體保持增長狀態(tài),。同時,，受近日價格回暖影響，我國能繁母豬數(shù)量出現(xiàn)小幅回升，但仍處于產(chǎn)能正常波動區(qū)間,。這也意味著,，行業(yè)去產(chǎn)能進程更加復(fù)雜。
中國農(nóng)業(yè)科學院北京畜牧獸醫(yī)研究所研究員朱增勇告訴記者,，近期豬價上漲源于供給寬松的局面有所改善,。但上半年豬肉消費仍是淡季，價格總體將呈現(xiàn)階段性的震蕩調(diào)整,，不會出現(xiàn)持續(xù)性的大幅上漲,。
布瑞克農(nóng)產(chǎn)品集購網(wǎng)高級分析師徐洪志也提到，育肥豬供應(yīng)量在縮減,，但規(guī)模還是過剩,，尚不足以支撐豬價出現(xiàn)實質(zhì)性反轉(zhuǎn)。預(yù)計在2024年年內(nèi),，成本控制較好的企業(yè)將會賺錢,，行業(yè)將出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性盈利。而在此過程中,，整個市場競爭的焦點依然是降本增效和資金鏈管理,。
3月市場“淡季不淡”
多家上市豬企日前披露了3月份生豬銷售數(shù)據(jù)。
記者注意到,，不同于出欄量的漲跌不一,，上述企業(yè)在3月份的商品豬銷售均價均出現(xiàn)不同程度的上漲。
其中,，牧原股份,、溫氏股份、新希望,、ST 正邦,、天邦食品、大北農(nóng),、中糧家佳康,、天康生物 、金新農(nóng),、東瑞股份,、神農(nóng)集團在3 月份商品豬銷售均價每公斤分別為14.24元、14.73元,、14.34元,、13.88元、15.15元,、14.41元、14.65元、13.72 元,、14.77元,、16.04元、14.01元,，分別環(huán)比增長3.2%,、3.0%、3.2%,、4.4%,、4.5%、3.7%,、1.0%,、3.2%、4.9%,、0.05%,、7.44%。
業(yè)內(nèi)普遍認為,，3月份為豬肉消費淡季,，生豬價格往往會出現(xiàn)下行趨勢。而今年3月份,，整個市場呈現(xiàn)淡季不淡的情況,。
朱增勇告訴記者，豬價上漲主要是供給寬松的局面有所改善,，上年末中大豬存欄開始下降,，生豬供給寬松局面3月份開始有所緩解。
而在市場波動下,，生豬出欄均重有所提升,。涌益咨詢數(shù)據(jù)顯示，截至 3 月末,，生豬出欄均重提升至 124.67公斤/頭,，較 2 月末提升 2.95 公斤/頭。具體來看,，溫氏股份,、ST 正邦、大北農(nóng) 3 月份商品豬出欄均重分別為 122.5公斤,、133.3公斤,、121.6 公斤/頭，分別環(huán)比增長1.0公斤,、2.7公斤和8.2 公斤/頭,。
“一般上半年生豬出欄活重都相對較高,，豬價處于低位時，出欄節(jié)奏就會出現(xiàn)放緩的局面,。一般情況下,，豬價低迷或者豬價持續(xù)上漲時，都可能會出現(xiàn)壓欄的情況,?！敝煸鲇卤硎尽?br>
徐洪志認為,，仍需謹慎看待當下的市場行情,。3月份上市豬企銷售均價有了明顯回升，相比年初有了7%—10%的環(huán)比漲幅,，但是同比仍然下跌,，多數(shù)企業(yè)的銷售均價并沒有回到成本線以上。
根據(jù)徐洪志的調(diào)研,，當下市場育肥豬供應(yīng)量在縮減,，但規(guī)模還是過剩，尚不足以支撐豬價出現(xiàn)實質(zhì)性反轉(zhuǎn),。所以,，這一波反彈的基礎(chǔ)算不上穩(wěn)固。
通常情況下,，生豬供給與消費直接影響豬肉價格,。天風證券在研報中提到，在供給端,，生豬出欄均重仍有提升,，4月前十天東北區(qū)域出欄進度偏慢，企業(yè)仍有壓欄動作,。在需求端,，隨著氣溫升高，下游消費尚難有明顯利好支撐宰量出現(xiàn)寬幅拉升,，隨著后續(xù)供應(yīng)壓力持續(xù)減少,，短期豬價震蕩不改豬價反轉(zhuǎn)趨勢。
朱增勇也持有類似觀點,?！吧习肽曦i肉消費仍是淡季，價格總體將呈現(xiàn)回升趨勢,，但會有階段性的震蕩調(diào)整,，不會出現(xiàn)持續(xù)性的大幅上漲?！?br>
市場產(chǎn)能去化出現(xiàn)反復(fù)
當下,，生豬行業(yè)仍處豬周期磨底期,，業(yè)內(nèi)外非常關(guān)注行業(yè)產(chǎn)能去化節(jié)奏。
記者注意到,，在今年第一季度,，17 家上市豬企出欄量 3686 萬頭，同比增長 7%,。但各大上市豬企在3月份的生豬出欄量同比出現(xiàn)分化。其中,，新希望,、天邦食品、中糧家佳康分別同比下滑-9.8%,、-24.5%,、-37%。牧原股份,、溫氏股份,、大北農(nóng)、天康生物,、唐人神,、金新農(nóng)，分別同比增長9%,、26.4%,、8.3%、22.6%,、30.4%,、37.2%。
生豬產(chǎn)能與能繁母豬數(shù)量密切相關(guān),。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部印發(fā)的最新《生豬產(chǎn)能調(diào)控實施方案（2024年修訂）》通知,，我國能繁母豬正常保有量應(yīng)穩(wěn)定在3900萬頭左右。月度存欄量處于正常保有量的92%—105%區(qū)間（即3588萬—4095萬頭）,，處于產(chǎn)能正常波動區(qū)間,。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，截至2月末,，全國能繁母豬存欄量下降至4042萬頭,，環(huán)比下降0.6%，同比下降6.9%,。截至目前,，國內(nèi)能繁母豬存欄量較2022年年末高點已累計下降7.9%。
結(jié)合上述數(shù)據(jù)可知,，我國能繁母豬保有量已經(jīng)處于正常波動區(qū)間,。但需要注意的是,，在生豬價格回暖的市場影響下，當下我國能繁母豬存欄量出現(xiàn)環(huán)比上升的局面,。
Mysteel數(shù)據(jù)顯示,，2024年3月份全樣本能繁母豬存欄環(huán)比增長0.22%，其中規(guī)模場能繁母豬存欄環(huán)比增長0.11%,，中小散能繁母豬存欄環(huán)比增長3.94%,。
河南養(yǎng)殖戶崔永強告訴記者，他已經(jīng)重新購買了12頭母豬,，計劃把空了大半年的兩個豬舍重新補滿,。不難看出，當價格回暖時,，各類養(yǎng)殖主體之間的博弈會更加激烈,。尤其是中小散戶，補欄意愿強烈,。
徐洪志表示,，多家機構(gòu)評估3月份能繁母豬存欄出現(xiàn)回升，市場產(chǎn)能去化出現(xiàn)反復(fù),。盡管全國能繁母豬存欄約為4000萬—4050萬頭,，但整體生豬供給仍是相對過剩的局面，去產(chǎn)能進程緩慢且復(fù)雜,。預(yù)計在2024年年內(nèi),，市場會出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性盈利，即部分企業(yè)賺錢,、部分虧錢,。
朱增勇的判斷更為樂觀一些。他認為,，二季度能繁母豬產(chǎn)能會止跌企穩(wěn),，預(yù)計二季度行業(yè)將會進入盈虧平衡或者略有盈利。
行業(yè)繼續(xù)聚焦降本增效
根據(jù)中國養(yǎng)豬網(wǎng)數(shù)據(jù),，4月16日的生豬外三元售價為15.39元/公斤,，處于養(yǎng)豬企業(yè)的成本線附近。
數(shù)據(jù)顯示,，在2023年,，牧原股份平均生豬養(yǎng)殖完全成本約為15.0元/公斤，溫氏股份全年肉豬養(yǎng)殖綜合成本約16.6元/公斤至16.8元/公斤,，天邦食品的全年平均育肥完全成本在18元/公斤以下,。
事實上，從2023年開始至今,，整個生豬養(yǎng)殖行業(yè)一直都在追求降成本,。
記者注意到,，進入2024年，多家養(yǎng)殖企業(yè)的成本回落至“7元”大關(guān),。神農(nóng)集團在回應(yīng)投資者提問時表示,，公司一季度平均完全成本約為14.5元/公斤。京基智農(nóng)在1月份,、2月份育肥豬平均生產(chǎn)成本為14.5元/公斤,。
另外，多家企業(yè)公布的2024年成本控制目標中,，“7元”成為行業(yè)追求的一個方向,。
大北農(nóng)近期在接受調(diào)研時表示，2024年公司圍繞7元/斤的完全成本目標開展工作,，提高養(yǎng)殖效率、經(jīng)營水平,，對養(yǎng)豬成本從飼料成本,、人工費用、母豬折舊,、固資折舊,、獸藥疫苗等各個環(huán)節(jié)進行降本，從多產(chǎn),、多活,、低妊娠損失、高受胎率等方面增效,。
牧原股份則力爭2024年養(yǎng)殖成本降至14元/公斤以下,。溫氏股份計劃將2024年全年平均肉豬養(yǎng)殖綜合成本控制在15.0元/公斤至15.6元/公斤。
朱增勇表示,，2024年乃至2025年,，行業(yè)競爭仍然將是成本競爭力的提升。從成本管控來看,，飼料成本,、仔豬成本、疫病防控效率都是直接影響成本的要素,，從管理來看,，提高企業(yè)垂直管理效率，有利于降低一些機會成本,，提升勞動力效率,。
徐洪志也提到，行業(yè)競奪焦點沒有變化,，還是集中在降本增效和資金鏈管理兩個方面,。前者決定了企業(yè)能否活下來,，后者決定企業(yè)能否在未來的豬周期上行階段提前布局擴張，在競爭集中占據(jù)先機,。
