財聯(lián)社12月7日訊（記者 張晨靜 王平安）又是一輪豬肉消費(fèi)旺季,，一家上市豬企旗下屠宰生鮮企業(yè)負(fù)責(zé)人曲明發(fā)現(xiàn),，行業(yè)今年行業(yè)賺錢效應(yīng)不如去年。
位于屠宰大省山東的李源也有同樣的感受,，他向財聯(lián)社記者透露,，周圍規(guī)模屠宰場的屠宰量同比普遍下降30%左右，全年還在虧損中，甚至有的屠宰場今年僅開工兩三個月,。
根據(jù)卓創(chuàng)資訊(61.220, -3.22, -5.00%)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，截至10月底，代表企業(yè)生豬屠宰量連續(xù)三個月環(huán)比上漲,，但季節(jié)性的消費(fèi)增量對緩解行業(yè)壓力杯水車薪。與去年同期對比,，今年屠宰量普遍下滑,。
2018年非洲豬瘟以后，具有上游優(yōu)勢的養(yǎng)殖巨頭為尋求產(chǎn)業(yè)協(xié)同大量涌入屠宰行業(yè),，布局速度遠(yuǎn)比產(chǎn)業(yè)預(yù)期要快——短短5年大量屠宰產(chǎn)能陸續(xù)達(dá)產(chǎn),，牧原股份(40.060, -0.35, -0.87%)（002714.SZ）已成為名副其實(shí)的“豬王”和“肉王”。曾經(jīng)的上游養(yǎng)殖企業(yè)逐漸成為新龍頭,，其屠宰產(chǎn)能已成為產(chǎn)業(yè)重要組成部分,，多數(shù)在建和達(dá)產(chǎn)的產(chǎn)能已能覆蓋自身出欄量。
在新一輪洗牌后,，如今屠宰產(chǎn)業(yè)競爭格局生變：龍頭易主,、產(chǎn)能閑置，行業(yè)存量競爭已進(jìn)入白熱化階段,。同時令產(chǎn)業(yè)悲觀的是,，消費(fèi)端對豬價的影響在日趨減弱，從長期趨勢來看,，居民膳食逐漸多樣化,，國內(nèi)豬肉終端消費(fèi)還將進(jìn)一步下滑。
“對于屠宰業(yè)而言,，1%的利潤空間都需要全力以赴,。”在日前牧原股份媒體交流會上,，首席法務(wù)官袁合賓向財聯(lián)社記者表示,。
上游養(yǎng)殖本是高風(fēng)險行業(yè)，為何大量養(yǎng)殖企業(yè)還要投入真金白銀去爭奪僅僅1%的凈利空間,？極度內(nèi)卷下的產(chǎn)業(yè)究竟是往上游協(xié)同還是往下游延伸,？國內(nèi)的肉食消費(fèi)還能如何拓展？這些問題下的屠宰企業(yè),，不再是簡簡單單面臨“突圍還是出局”這一選擇題,。
“供應(yīng)商”變“競爭者”
在曲明看來，屠宰行業(yè)有自己的“變與不變”——產(chǎn)業(yè)內(nèi)競爭格局有了很大變化,，但內(nèi)卷沒有變,。
他坦言，除了代宰是穩(wěn)定盈利，今年大部分屠宰場不論是產(chǎn)量還是利潤,，整體經(jīng)營都不如去年,。“宰量跟去年同期比,，我這邊是下降了20%,。我們也統(tǒng)計身邊的屠宰場，平均都是下降10%~15%之間,?！?/span>
這不難理解，通常情況下,，生豬下游屠宰和肉制品加工與上游養(yǎng)殖是此消彼長的關(guān)系,，生豬原材料成本是屠宰業(yè)務(wù)的最主要成本，豬價高勢必意味著屠宰原料成本高,。
曲明的感受并非孤例,，今年三季度，熬過下行周期的豬企普遍交出亮眼的“成績單”,，相較之下傳統(tǒng)屠宰肉食品加工企業(yè)有一絲黯淡,，主業(yè)收縮，業(yè)績分化明顯,。
雙匯發(fā)展(25.700, 0.21, 0.82%)（000895.SZ）,、得利斯(4.860, 0.00, 0.00%)（002330.SZ）前三季度營業(yè)收入、利潤同比雙降,，其中得利斯前三季度利潤下滑超70%,，公司在財報中表示，主要系受市場行情及需求不及預(yù)期影響,，公司屠宰量出現(xiàn)下滑,，營業(yè)收入減少。而龍大美食(7.310, -0.01, -0.14%),、順鑫農(nóng)業(yè)(19.470, 0.27, 1.41%)（000860.SZ）和光明肉業(yè)(7.260, 0.01, 0.14%)（600073.SH）均是營業(yè)收入下滑,，凈利潤同比增長。
屠宰行業(yè)業(yè)績下降背后,，是近兩年大量養(yǎng)殖巨頭涌入,，屠宰行業(yè)已經(jīng)越來越難賺錢。
國內(nèi)最大的養(yǎng)豬企業(yè)牧原股份在布局屠宰五年后,，已超越曾經(jīng)屠宰龍頭雙匯發(fā)展,，成為生豬市場名副其實(shí)的“豬王”和“肉王”。溫氏股份(17.170, -0.11, -0.64%)（300498.SZ）,、新希望(9.500, 0.00, 0.00%)（000876.SZ）,、中糧家佳康（1610.HK）,、唐人神(5.430, -0.01, -0.18%)(002567.SZ)、ST天邦(3.130, -0.05, -1.57%)（002124.SZ）,、*ST傲農(nóng)(3.970, -0.07, -1.73%)（603363.SH）等前十大豬企基本都開啟自身屠宰業(yè)務(wù),，而且大多數(shù)在建產(chǎn)能都能覆蓋自身出欄量。
巨頭紛紛涌入的屠宰肉食加工行業(yè)其實(shí)是一片“卷出天際”的紅海,，據(jù)公開信息,，屠宰行業(yè)毛利率多數(shù)在5%以內(nèi)，根據(jù)雙匯發(fā)展今年三季度分部報告,，公司屠宰行業(yè)利潤率僅為1.56%,。
不過，當(dāng)前養(yǎng)殖,、屠宰一體化企業(yè)當(dāng)前也很難做到產(chǎn)能、產(chǎn)量完全配適,，行業(yè)內(nèi)尚未出現(xiàn)養(yǎng)殖和屠宰完全協(xié)同的企業(yè),。
諸如牧原股份屠宰設(shè)計產(chǎn)能在2900萬頭，截至目前,，產(chǎn)能利用率在38%,，還處于虧損狀態(tài)。牧原股份肉食屠宰事業(yè)部總裁秦牧原表示：“公司肉食整體虧損最直接原因是產(chǎn)能利用率不足,。背后原因是銷售能力不足,，我們有多少訂單買多少豬，就殺多少豬,。銷售問題的背后,，是我們客戶服務(wù)能力的問題。這也是我們屠宰這兩年產(chǎn)能利用率提升比較緩慢的核心原因,，在整個客戶服務(wù)上是有差距的,，現(xiàn)在也是把這一塊作為一個重要的短板去補(bǔ)系統(tǒng)能力建設(shè)?！?/span>
溫氏股份相關(guān)人士告訴財聯(lián)社記者,，“屠宰產(chǎn)能比較大，但現(xiàn)在產(chǎn)出不是很大,。我們現(xiàn)在竣工產(chǎn)能400萬頭,，年初至今的屠宰量不到100萬頭?！?/span>
中糧家佳康內(nèi)部人士向財聯(lián)社記者表示,，公司屠宰的不完全是自身豬源，養(yǎng)殖方面批次出欄相對來說可預(yù)測的,，但是生鮮方面,，是每天持續(xù)供應(yīng)的,，雖然現(xiàn)在地理位置上基本上做到了生鮮、養(yǎng)殖匹配,，但也做不到百分之百匹配,。
宰量下滑 競爭加劇
當(dāng)前A股市場中，屠宰企業(yè)大致可分為“屠宰+肉食加工”的下游延伸模式和“屠宰+養(yǎng)殖”一體化經(jīng)營模式,。
長期以來,，屠宰業(yè)屬于產(chǎn)能過剩、低毛利行業(yè),，行業(yè)開工率持續(xù)低位,。在大型集團(tuán)加入后，不具有豬源優(yōu)勢的屠宰企業(yè)話語權(quán)在逐步減弱.
李源透露,，行業(yè)內(nèi)這么多年開工率都很低,，如果按照設(shè)計產(chǎn)能來算，產(chǎn)能利用率可能連20%都不到,?！芭R沂今年好多屠宰場從年初到現(xiàn)在都沒怎么殺豬，已經(jīng)10個月了,，有的屠宰場可能就殺了兩三個月的豬,，不殺比殺要虧得少?！?/span>
“這樣下去,，小規(guī)模屠宰場注定淘汰，這兩年淘汰30%以上?，F(xiàn)在北方養(yǎng)殖集團(tuán)化更加明顯,，曾經(jīng)養(yǎng)豬大省山東、河南等地養(yǎng)殖散戶陸續(xù)退出,?！痹诶钤纯磥恚B(yǎng)殖散戶逐漸退出,，小規(guī)模屠宰場經(jīng)營會越來越被動,。“東北屠宰場基本買的都是大集團(tuán)豬,，現(xiàn)在只剩規(guī)模屠宰場還在硬撐著,，其實(shí)他們也不掙錢，效益也比較差,?！?/span>
尤其是在豬價相對高位的時候，屠宰宰量一般會下滑,，開工率低則意味著分?jǐn)偣潭ǔ杀緯摺?/span>
批發(fā)市場作為屠宰企業(yè)主要下游,，到貨量能直觀反映市場消費(fèi)情況,。曲明經(jīng)常觀測的幾個華東大型批發(fā)市場到貨量今年同比均在下滑，下滑水平約為百分之十幾,。他列舉稱,，“上海西郊國際往年這個時候的到貨量應(yīng)該在 5000-5500頭左右，現(xiàn)在也就4500頭,。像無錫這一塊的話,，往年就是3600-3800頭，現(xiàn)在就3000頭,?！?/span>
一位上市豬企區(qū)域負(fù)責(zé)人向財聯(lián)社記者透露，市場上毛白價差是公開透明的,，豬源是一方面原因,，現(xiàn)下屠宰能否盈利更多在于經(jīng)營“操盤”能力。
他表示,，“現(xiàn)在一些養(yǎng)殖集團(tuán)來做屠宰更像是之前互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)打法,，用養(yǎng)殖來反哺屠宰，但屠宰業(yè)并不像外界看來就是殺豬這么簡單,。”
“毛豬價格每天,、甚至每個時間段都在變化,，而且也不是標(biāo)品，每天分割多少,，銷售多少,，是否選擇虧本銷售這些都要在很快的時間作出反映，而且屠宰毛利又這么低,，試錯空間很小,，這些經(jīng)驗都需要時間沉淀。像之前老牌屠企雙匯發(fā)展能夠穩(wěn)定盈利源于兩方面,，一方面比較重視分割,，另一方面產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、銷售渠道和過程管理這塊在行業(yè)做的不錯,，尤其下游還有肉制品深加工火腿產(chǎn)品支撐,，這些都是屠宰能否盈利的關(guān)鍵?！鄙鲜鋈耸勘硎?。
為了應(yīng)對不斷變動的豬價，許多規(guī)模屠宰場還會做一些凍品業(yè)務(wù),。
龍大美食（002726.SZ）內(nèi)部人士向財聯(lián)社記者解釋,，一般屠宰企業(yè)都會同時做鮮品和凍品,，豬價高的時候鮮品的利潤空間會被壓縮，但是低價入的凍品就可以釋放更多利潤,，二者可以平滑毛利,。
曲明進(jìn)一步表示，“去年豬價低,，整體出欄量也是最近年份最大的一年,，好歹還能做一些凍品，不少企業(yè)在去年年底存了凍品過年,，今年都是被動入庫,，而當(dāng)前凍品價格已經(jīng)跌破去年同期?！?/span>
如何破局,？
龍頭易主的過程中，也一直伴隨著不同的聲音,。
上游養(yǎng)殖本就是高風(fēng)險行業(yè),，還要投入精力去爭奪1%的盈利，在外界看來,，集團(tuán)豬企的屠宰業(yè)務(wù)一直爭議不斷,。
秦牧原在近期交流中回應(yīng)這一爭議：“屠宰業(yè)務(wù)單從財務(wù)指標(biāo)上來說，相對淺顯,。我也思考過這個問題,，屠宰這個行業(yè)有沒有價值？后來看到行業(yè),、客戶的現(xiàn)狀,，我們覺得屠宰這個行業(yè)是有價值的。中國的餐飲連鎖化率大概就11%-12%左右,，美國是40%左右,。中國消費(fèi)者在超市中購買食材，購買生鮮的占比只占15%,，而美國是80%,。我們今年有一個很明顯的感受，我們在全國的很多大的知名的農(nóng)貿(mào)批發(fā)市場,，客戶們都在思考轉(zhuǎn)型,。我們在消費(fèi)端能看到和國外產(chǎn)業(yè)的差距，如果能推動國內(nèi)批發(fā)零售,、食品加工業(yè),、餐飲業(yè)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代化，那這里邊,，現(xiàn)在能做的和未來能做的事情是非常多的,?！?/span>
卓創(chuàng)資訊生豬分析師劉博洋向財聯(lián)社記者表示，養(yǎng)殖企業(yè)常年駐足生豬銷售端,，其下游白條銷售渠道尚未充分拓展,，面對業(yè)務(wù)發(fā)展成熟的老牌屠宰企業(yè)，初始競爭壓價較大,。同時需求端支撐有限,，開工水平偏低，導(dǎo)致屠宰企業(yè)大量產(chǎn)能閑置,，宰殺數(shù)量增加和胴體體重提升帶來的是批發(fā)市場的供大于求,，企業(yè)為爭奪訂單而展開激烈的價格競爭，行業(yè)內(nèi)卷嚴(yán)重,，多數(shù)屠企低利潤運(yùn)行,。
長期來看，受人口老齡化和居民消費(fèi)升級等因素影響,，未來終端豬肉消費(fèi)會逐步降低,。根據(jù)農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布的《中國農(nóng)業(yè)展望報告（2024-2033）》，預(yù)計未來十年展望期內(nèi),，生豬規(guī)?；B(yǎng)殖比例逐步上升，產(chǎn)量總體下降并穩(wěn)定在5400萬噸左右,。預(yù)計2033年豬肉產(chǎn)量5386萬噸,，年均減少0.3%。受人口老齡化以及居民消費(fèi)升級等因素影響,，展望期內(nèi)豬肉消費(fèi)總量有所下降。預(yù)計2033年豬肉消費(fèi)量下降至5479萬噸,，比基期減少5.0%,，年均減少0.5%。
當(dāng)前屠宰企業(yè)想要破局要從提高自身效益,、探索新的需求增量兩方面考慮,。
秦牧原向財聯(lián)社記者表示：“屠宰這個行業(yè)其實(shí)本質(zhì)就是把一頭豬的價值最大化，我們認(rèn)為目前行業(yè)競爭不是內(nèi)卷,，而是消費(fèi)更回歸理性,。站在消費(fèi)者角度來看，更加理性的消費(fèi)必然會導(dǎo)致我們的客戶去選擇更有性價比的供應(yīng)商,，短期來看可能大家會覺得銷售難做,，生產(chǎn)難做，客戶提的標(biāo)準(zhǔn)越來越高,，但其實(shí)我們很多所謂的非常卷的客戶,，最關(guān)注的并不是價格,，而是供應(yīng)能力、服務(wù)穩(wěn)定性和品質(zhì),，價格永遠(yuǎn)排在最后一位,。我覺得這反而對我們是一個機(jī)會，對我們所有的頭部屠宰企業(yè)都是一個機(jī)會,?！?/span>
山東省肉類協(xié)會副秘書長王建國接受財聯(lián)社記者采訪時稱，生豬屠宰企業(yè)想要走出當(dāng)前的困境,，要“上天入地”,，上天是結(jié)合上游生豬養(yǎng)殖，鎖定成本,；入地是向下做市場,，開發(fā)終端客戶，向市場要效益,。
他建議,，一是去做終端，深度營銷,，例如直營店,、加盟店、超市,、學(xué)校團(tuán)體等等,，提高銷售毛利，避開競爭最激烈,、內(nèi)卷最嚴(yán)重的白條批發(fā)市場,。但做終端，需要有質(zhì)量管理體系,，有推廣促銷策略,，更要有完善的營銷組織體系，也就是營銷團(tuán)隊,。其二,，生豬屠宰企業(yè)，可以利用生豬期貨進(jìn)行套保,，提前鎖定一部分生豬的采購成本,，規(guī)避豬價暴漲對企業(yè)帶來的不利沖擊。屠宰企業(yè)陷入虧損困境,，大都是源于豬價超預(yù)期暴漲,，采購成本陡然增加所致。和養(yǎng)殖企業(yè)戰(zhàn)略合作，運(yùn)用生豬期貨套保,，也是是未來生豬屠宰企業(yè)的戰(zhàn)略選擇,。
除了在當(dāng)前國內(nèi)存量市場競爭，在牧原股份首席財務(wù)官高曈看來,，養(yǎng)殖加屠宰全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展還有很大發(fā)展空間,。他表示，現(xiàn)在公司做的一切就是持續(xù)的跟國際對標(biāo),，提升內(nèi)部的生產(chǎn)效率,，把豬肉品質(zhì)做好。
（應(yīng)受訪者要求,，李源,、曲明均為化名）
